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5 交易与欺诈（第2页）

布斯基和弗里曼在HMW收购案中扮演着重要的角色，这充分表明了套利人在收购事务中占据了中心地位。HMW最初坚决抵制克莱伯尔公司的收购，但是沃特斯认为他可以让克莱伯尔公司给出适当的价格，使交易成为友好的收购。然而，布斯基和弗里曼已经持有HMW的大量股票，因此该公司的态度就几乎无足轻重了。实际上，西格尔利用他和套利人的关系，劝说布斯基和弗里曼并肩工作，利用他们控制的大量股份，向收购方提出高价。他劝说他们提交13D表，这样就可以表明他们是一个整体。

因此，问题的关键就在于布斯基和弗里曼希望以什么样的价格出售股票。沃特斯和莱文亲自到高盛公司拜访弗里曼，直截了当地询问他的立场：“我们做什么，你才会出售公司呢？”

显然，克莱伯尔公司必须提高报价，而最终的价格越高，雷曼公司挣到的服务费就越高。克莱伯尔公司的董事长亨利·克拉克住在康涅狄格州的格林尼治。一个周日的晚上，莱文提出开车带沃特斯到克拉克的家中拜会他。

莱文把车停在了沃斯特家公寓大楼外面，那是一辆锃亮的新宝马轿车，还是最新型的。这让沃斯特大吃一惊。他猜想这辆车恐怕要5万多美元，比他的所有车都贵。莱文告诉他说：“这是给我妻子的礼物。”

在会见时，克拉克非常固执，似乎对沃斯特向他解释的复杂的财务预测分析漠不关心。但是，莱文的话却使他十分震惊。莱文说：“亨利，行了，提高出价吧。如果你改变了出价，我会给你一个吻。”

突然，克拉克的眼睛一闪。他说：“丹尼斯，即使你不对我好，我也会改变出价的。”他真的就把出价提高了。

莱文对这小小的成功十分激动，沃斯特也不得不承认莱文的旁门左道对有些客户确实很有效。但是，当KKR公司在西格尔的鼓动下参与争夺HMW时，莱文的方法就迅速失效了。在KKR公司的压力下，克拉克不得不多次提高出价，最后达到了每股47美元。

最后，沃斯特根据利普顿和赖克的要求，给布斯基和弗里曼打电话，提出放弃收购股权，并买下他们的全部股份。正如他们所希望的，HMW害怕失去这个价格，同意了收购方案。在5分钟内，西格尔就立即给沃特斯打电话，希望进行友好的兼并谈判。

尽管这起收购在表面上看是西格尔的失败，但是实际上，这却是他的又一次胜利。他一面操纵套利人，一面鼓励KKR参与竞争，这种精明的策略迫使克莱伯尔公司不得不多次提价，导致最后的成交价比原来的价格高两倍多。具有讽刺意味的是，在这起交易中，真正的失败者却是表面上的胜利者，这后来成了那个时代的标志。克莱伯尔公司从来没有成功地把收购的新公司融合进来，却损失了大量的资金。最后，克莱伯尔公司不得不把HMW卖出去，克拉克也被赶下了台。

莱文认为克莱伯尔公司一案是他个人的胜利，但是，他并没有给人们留下任何印象。尽管沃特斯承认莱文具有某种优势，但是他对莱文的分析能力却不抱任何幻想。西格尔对莱文更是没有什么印象。但是，莱文却开始给西格尔打电话，表达了想到基德尔·皮博迪公司工作的愿望。西格尔面试了莱文，但是却加深了他对莱文的讨厌。莱文没有被雇用，西格尔却对索克洛夫印象颇深，向他提供了工作机会。

索克洛夫同时收到了基德尔·皮博迪公司和高盛公司的工作邀请，他给格里切打电话，咨询意见。格里切鼓励他到高盛公司工作，但是他没有解释原因。最后，索克洛夫留在了雷曼公司，哪里都没去，继续为莱文提供他所掌握的交易信息。

11月，参加克莱伯尔公司收购案的工作人员在21世纪俱乐部举行庆功宴会，这里一直是投资银行家和公司管理者们最喜欢的地方。这次宴会给莱文提供了一个机会，让他巩固了与赖克的关系。赖克认为他们仍然是好朋友，但是从1982年年底，他就开始停止给莱文提供消息了。

莱文仍然想在沃切尔律师事务所拥有一个内线，但是他听从了威尔吉斯的建议，没有对赖克施压。但是在晚宴上，莱文使了个小花招。他来到赖克和同事们就座的那一桌，对老朋友的表现大加称赞。他说如果没有赖克的创新思想，交易可能就无法继续完成。赖克显然十分高兴，当天晚些时候，莱文把赖克叫到一边，悄悄地对他说：“我们应该再次联手啦。”很快，他们俩又开始定期吃饭了。

莱文选择了一个很好的时机来恢复他们的关系。尽管赖克在克莱伯尔公司一案上表现非常突出，但是他感觉在沃切尔公司没有得到充分的赏识。他每年花在客户身上的时间是3000小时，这是个惊人的数字，然而在1983年年底进行年度评价时，他仍然受到了一些负面的批评，这让他非常吃惊。他毫不掩饰对律师事务所日常工作的轻视，不屑于这些工作。那年年初的时候，他在同一个他认为很无趣的客户会谈时，公然看报纸，被这位客户投诉了。大家都认为赖克太过分了，纷纷提醒他说，他在工作中有点儿爱慕虚荣，不愿意积极工作。

得知这种评价后，他非常愤怒，并发誓要在1984年好好干，让他们“看看”，争取在做了5年的准合伙人后成为正式的合伙人。因此，他怀着满腔怨恨，更加积极地投入工作。

赖克的婚姻也遇到了问题，正在考虑离婚。莱文故伎重演，开始拉拢赖克。他也抱怨自己的婚姻，并强调沃切尔公司不赏识他，没有给他回报，进一步把赖克拉进了他的圈子。因此，莱文没有费太大劲儿就将“沃利”，这个老练的熟手拉回了身边。那年的春天和夏天，赖克成了一个消息的金矿，把六起即将发生的交易消息传递给了莱文，莱文又把消息传递给了威尔吉斯，包括一起涉及西尔制药公司（G。D。Searle）的交易，莱文根据这个消息非法获利60多万美元。

对莱文和威尔吉斯来说，最为激动人心的成果是美国商店公司（AmeriStores）收购大芝加哥地区的食品连锁集团宝石公司（Jewelpanies）的交易。3月，也就是他们的关系刚刚恢复之后不久，赖克向莱文透露，美国商店公司正在准备收购宝石公司，出价大概是每股75美元。沃切尔公司正在代表美国商店公司工作，因此，赖克可以接触到详细的计划。莱文投下了极大的赌注，投资300万美元购买了宝石公司的7。5万股股票。

然而，什么事情也没有发生。尽管赖克确保没事，但是莱文的焦虑仍在不断增加。他从来没有在一项交易中冒过这么大的风险。他开始与套利人联系，大谈收购宝石公司的可能性，希望套利人购买这只股票，促使股价猛涨和交易量猛增，从而给美国商店公司施加压力，督促其尽快宣布收购。但是，似乎没有人愿意上钩。这只股票的表现仍然不尽如人意。因此，莱文和威尔吉斯设计了一项计划，把可能收购的消息报料给媒体。这是一种“历史悠久”的方法，投资银行家们常用这一招把某些公司拉入“游戏场”。他们相信，可以利用媒体作为催化剂来激发股市对宝石公司的股票进行投机交易的兴趣。

他们选择了《芝加哥论坛报》作为他们的工具。该报的财经版很有影响力，读者群很大，上面的消息常常被其他的财经媒体迅速转载。而且芝加哥距华尔街比较远，严格调查泄密事件的危险也很小。因此，威尔吉斯给该报打电话，要求与并购部的记者说话。他向记者爆料说，宝石公司正在同美国商店公司洽谈被收购的事宜。他没有透露自己的身份。该报的记者立即找宝石公司的董事长核查这一消息，但是被一口否认了，并称这是无中生有。因此，报上没有刊登任何消息。

几天后，威尔吉斯又给那位记者打电话，这次提供了更加具体的消息：两家公司的董事长在丹佛酒店举行秘密会议，讨论正在拟定中的交易。记者很容易就核实了这个消息，于是《芝加哥论坛报》发布新闻，称美国商店公司正在准备恶意收购宝石公司，当时该公司的股价大概在44美元一股，最终将高达75美元一股。

这一招正如莱文和威尔吉斯计划的那样奏效了，《芝加哥论坛报》的文章立即在华尔街掀起了轩然大波。一个月后，这两家公司就宣布了并购计划。莱文和威尔吉斯赚到了有史以来最大的一笔收益，莱文的非法所得高达120万美元以上。他们的方法非常有效，因此，后来他们匿名向记者泄露了另一起交易案的信息，这是一起涉及博伊西加斯凯德公司（BoiseCascade）的收购案。比金钱更激动人心的是刺激——他们感觉自己是无所不能的。利用这些信息，他们实际上能够把一切掌控在自己的手中。莱文正在实现他的梦想，提前阅读《华尔街日报》，因为报纸上的消息正是他制造的。

然而，赖克又一次开始思想斗争，不断怀疑和思虑。1984年8月，他向莱文透露了美国华平投资集团（incus＆Co。）杠杆收购SFN公司的详细信息，莱文立即购买了该公司的股票（获利十多万美元）。但是，因为其他的原因，SFN公司一案成了赖克在沃切尔职业生涯中的转折点。持有SFN公司30%股份的家族成员反对华平投资集团的收购计划，这起收购似乎前途未卜。此时，赖克发现了一个神秘的“公平价格”条款，该条款规定：该家族的成员无权利用他们的股份投票反对收购案。在沃切尔律师事务所公布了赖克的发现后，这个家族就屈服了。

他们的客户非常高兴，赖克也成了律师事务所的英雄，更为重要的是，利普顿对他十分欣赏。突然之间，赖克发誓晋升合伙人的愿望似乎触手可及。两个月后，他去找一位高级合伙人詹姆斯·福格尔森，问道：“你听说过SFN公司的事吗？人们欣赏我吗？”

福格尔森多少有点儿神秘兮兮，说他不能和赖克谈他晋升合伙人的事情，但是他可以向赖克保证，大家非常欣赏他。赖克感觉到晋升的机会就在眼前了。再者，他同妻子的关系也重归于好，她现在又怀孕了，这是他们的第二个孩子。

SFN是赖克给莱文提供的最后一个消息。和以前一样，他不再给莱文回电话。他想中断这种关系，但是他不想当着莱文的面直接说，害怕自己可能经不住莱文的感情讹诈。最后，他同意和莱文在第一大道的一家汉堡店吃午饭。赖克简要向莱文介绍了他在SFN一案中所采用的策略，迫切希望把谈话从“游戏”转到其他方面，但是却仍然没能回避这个问题。莱文继续抱怨他在雷曼兄弟公司受到的“不公正”待遇，不过这次赖克没有回应他，抱怨自己在沃切尔公司的遭遇；相反，他却告诉莱文，他马上就有机会晋升为律师事务所的合伙人。

午饭后，他们一起回办公室。在路上，赖克告诉莱文，他想退出。他说：“这样不太好吧，丹尼斯，这是错误的。”他说每次他泄露消息时，都会担惊受怕，深感不安。

莱文无可奈何地接受了赖克的决定。他告诉赖克，他给赖克的“账户”上的资金已经达到了30万美元，要给赖克。莱文问：“难道你不想要自己的钱吗？”赖克不要。莱文许诺替他保管着，而赖克却说他永远也不想要。在赖克看来，不拿这些钱，他就会忘掉这件事，把整件事情从他的人生中完全抹掉。

几周后，沃切尔公司的合伙人召开年度会议，增选新的合伙人。赖克几乎整天都是在恐慌之中度过的。他呆坐在空桌子旁，百无聊赖地看来看去，摸摸这，动动那，但是什么也没干成。他不停地到利普顿的办公室去，看看他是否开会回来了。最后，他的电话响了，利普顿的秘书叫他过去。

当他走进利普顿的办公室时，利普顿脸上露出了真诚的微笑，结果如何已经很明显了。利普顿说：“祝贺啊！”说着，他站起来握着赖克的手。“你已经成为合伙人了。”赖克感到非常自豪，飞跑回办公室，给亲朋好友打电话报喜。当天晚上，他和妻子到一家著名的法国餐厅天鹅餐厅（Lee）庆贺。赖克自从看到一篇文章称酒精可以杀死脑细胞之后，从来没有喝过酒，但是这次，他却破例畅饮起来。成功的喜悦使他无比陶醉和激动。

赖克的退出对莱文是个沉重的打击。1984年夏天，莱文通过内幕消息取得了极大的成功，非法获利总共达到了200多万美元。由于赖克退出了，威尔吉斯暗下决心，要提供更好的消息，现在已经开始初见成效了。当年夏天，威尔吉斯获悉拉扎德公司要支持有限公司（Limited）收购卡特·霍利·海尔百货公司（CarterHawleyHaleStores），这是加利福尼亚州的一家百货商店连锁集团。尽管这项交易最后失败了，但是莱文仍然获利20多万美元。此后，威尔吉斯提供的消息不断增加。

1983年，大概是莱文在进行克莱伯尔公司收购案最后的时候，威尔吉斯终于想法从拉扎德公司的国际部调到了金融部。他被安排负责杠杆收购和公司剥离等业务。那一年，威尔吉斯结识了拉扎德公司一位年轻的分析师，此人名叫兰德尔·西克拉。威尔吉斯注意到，西克拉总是在股市行情接收机旁边忙来忙去，研究股市行情。威尔吉斯想，他肯定对交易非常喜欢，否则他是不会对股市这么感兴趣的。从表面上看，西克拉似乎同威尔吉斯毫无共同之处。西克拉是中西部人，家庭条件一般，文化程度也不高，脸上洋溢着青春的活力。但是，西克拉和威尔吉斯都住在曼哈顿的上西区，因此，两人开始一同走路回家，经常是从中央公园的西南角穿过。

西克拉告诉威尔吉斯，他兄弟三人，他是老大，最小的弟弟智力迟钝。当他们兄弟很小的时候，父亲抛弃了他们，是母亲含辛茹苦把他们抚养成人。西克拉常常说，他需要更多的钱来支付商学院的学费和家庭开支。一天晚上，在哥伦比亚大街繁华地方的一家墨西哥餐馆拉坎迪娜（Laa），威尔吉斯开始向西克拉透露内幕交易的事情，以及他如何开设外国账户，如何利用莱文的消息交易。他甚至告诉了西克拉消息圈的事情，这是他第一次向莱文之外的人透露这些消息。西克拉对此不仅非常感兴趣，还告诉威尔吉斯他已经开始利用内幕消息以女友的名字开立账户进行交易。威尔吉斯喜出望外，说他已经给西克拉开了一个账户，并预存了一万美元作为启动资金，用这些钱进行交易，利润归西克拉所有。他从莱文的经历中已经明白，最好要始终掌握西克拉的交易情况。